Ottenere A Loan To Esercizio Stock Option

10 dicembre 2013.There sa molta paura, incertezza e dubbio quando si tratta di stock option, e mi piacerebbe cercare di chiarire alcuni dei che fino oggi come un ingegnere, si può essere più interessato a andare avanti con il vostro lavoro di compensazione Tuttavia, se sei a lavorare in una startup in rapida crescita, con un po 'di fortuna e il diritto di pianificazione è possibile a piedi da un evento di liquidità con una notevole quantità di money. On altra parte ho amici che hanno letteralmente perso fuori su milioni di dollari perché il processo di esercizio stock option è stato così complicato, opaco e costoso Credetemi, si verrà a calci da soli se questo accade a te, e allora perché non armarsi con una certa conoscenza e rendere la guida decisions. This informato è un tentativo di correggere alcuni dello squilibrio nelle informazioni tra aziende e dipendenti, e spiegare in parole povere tutto process. I di stock option come pensare azioni come azionisti di valute virtuali stanno speculando su tale valuta, e la società sta cercando di aumentare le sue aziende di valore possono gonfiare o sgonfiare questa valuta a seconda della loro prestazione, potenziale percepito o mediante l'emissione di nuove società shares. When si formano, in genere emettere circa 10 milioni di azioni questi sono divisi tra i membri del team di fondatori e sono diluiti in investimenti successivi arrotonda Una parte di tali azioni vengono messi da parte in una piscina un'opzione, un gruppo di azioni dedicate per i dipendenti le eventuali azioni che si ricevono probabilmente uscire da questa pool. Stock Options. When si partecipa a una società, che probabilmente ha vinto t ricevere le azioni, però, ma piuttosto la possibilità di acquistare azioni si tratta di un contratto in cui si afferma si ha la possibilità di acquistare azioni a un determinato price. You può pensare a una stock option come il futuro della società è sostanzialmente dicendo Qui s la nostra valutazione corrente Speriamo che andrò in un anno o così, una volta che ve lavorato presso la società per un po ', abbiamo ll darà la possibilità di acquistare azioni della società al prezzo di quando ti sei iscritto, anche se la nostra valutazione è successivamente increased. Vesting accordi schedules. Option genere hanno un quattro calendario di maturazione anno, con una scogliera un anno in parole povere questo significa che riceverete tutte le opzioni delle azioni per un periodo di quattro anni, ma se si lascia in meno di un anno o licenziato, allora si ha vinto t riceve alcuna opzione a tutti. il scogliera è incluso per incentivare i dipendenti a rimanere almeno un anno, e per proteggere gli azionisti della società s se i fondatori decidono che non si ri una buona fit. Typically vedi i tuoi azioni suddivise in 1 48ths si ottiene 12 48 a vostra 1 anno di conio, e ogni mese, dopo che si ll giubbotto un altro 1 48.Once si ve cliffed di avere il diritto di acquistare azioni della società ci sono alcuni modi in cui si può beneficiare di questo right. Acquisition speranza che l'azienda viene acquisita e le azioni sono vendute ad un grande multiplo del prezzo di esercizio nei tuoi investitori contratto di opzione pagare un premio e le loro azioni sono da preferire per un motivo se la società viene venduta per meno del valore attribuito in essa all'ultimo round di investimento, la vostra azioni saranno probabilmente vale la pena di fianco al mercato azionario contratti di opzione nothing. Secondary solito dare alla società un diritto di prelazione Ciò significa che non è possibile vendere le azioni a terzi senza dare alla società la possibilità di acquistare loro per primi Tuttavia, una volta che una società raggiunge un certo stadio, il consiglio può consentire di vendere le vostre azioni attraverso uno scambio come secondo mercato o qualche altro meccanismo a questo punto si può incassare in vendendo i vostri azioni maturate al di fuori esercizio investors. Cashless In caso di IPO, si può lavorare con un broker di esercitare tutte le opzioni maturate e immediatamente la vendita di una parte di esse sul mercato pubblico Questo significa che si può permettere sia le azioni, e la tassa senza dover investire denaro yourself. Exercise prima di lasciare, scrivi tu società un assegno e pagare le imposte dovute in cambio, si otterrà un titolo azionario e diventare un azionista della società è possibile continuare a lavorare in azienda e l'esercizio di più azioni, come si veste o lasciare ogni volta che si want. Exercise dopo aver lasciato si lascia l'azienda, e inviare un assegno per tutte le azioni maturate prima di 90 giorni è fino Questo, combinato con un esercizio cashless, sono probabilmente i due percorso scenarios. Each più comune ha diverse implicazioni fiscali che può dipendere dalla tempistica della vendita e la importi in questione come regola generale, se la società si ri lavorando per sta crescendo come un matto e si pensa che potrebbe andare un giorno pubblico fa un sacco di senso per esercitare il diritto di diventare un azionista non appena possible. Depending sul finanziaria personale situazione, il numero delle opzioni assegnate a te, il loro prezzo di esercizio, e la loro variazione di valore, esercitando il diritto di acquistare tutte le azioni maturate può essere proibitivo expensive. Even se hai i soldi, non si può decidere di passare la vita risparmi su un titolo azionario e un disegno di legge fiscale la prima si entra in azienda, il più economico tali azioni saranno stati Se il valore di tali azioni è aumentato considerevolmente ci saranno passività per imposte signifiant Inoltre si ll probabilmente solo fare soldi per l'investimento se ci evento sa liquidità Questo è il motivo per cui i primi dipendenti di start-up in rapida crescita hanno essenzialmente un paio di manette d'oro su e non possono lasciare che ri milionari di carta ma non ri in grado di esercitare il loro diritto di acquistare le azioni e, pertanto, devono restare fino a quando la società è venduto o va public. If si decide che si desidera lasciare e si pensa la società ha un grande futuro davanti si ha in genere circa 90 giorni di tempo per decidere se si desidera esercitare le azioni maturate e venire con il denaro per acquistare le azioni e dei relativi impatti fiscali Se si può permettersi di esercitare, o decidere di non correre il rischio, quindi i expires. Questions opzione si dovrebbe chiedere di andare in. When si partecipa a una società, ci sono alcune domande importanti che si dovrebbe ask. How molte azioni saranno ho la possibilità di exercise. How molte azioni sono in circolazione o che cosa è il numero totale di shares. What è il prezzo di esercizio per azione o che prezzo li posso comprare for. What è il prezzo del titolo preferito o quello che gli investitori pagato per la loro shares. What non il mio programma di maturazione guardare domande like. These vi permetterà di capire quanto costerebbe di acquistare le azioni e la valutazione attuale della società Fondamentalmente, sarete in grado di calcolare la percentuale della società tue azioni rappresenterebbero se fossero tutti oggi conferiti come azienda cresce e questioni più azioni tale percentuale diminuisce man mano le sue azioni vengono diluiti Tuttavia, è ancora buono per avere una vaga idea della percentuale della società si possiede quando si start. Don t essere ingannati se si è offerto un gran numero di azioni senza alcuna menzione del numero di azioni attualmente in circolazione Molte aziende sono riluttanti a condividere questo tipo di informazioni e rivendicare s confidential. If la società sembra riluttante a rispondere a queste domande, tenere premuto e don t accettare un no come risposta Se è intenzione di fattore di opzioni in ogni considerazione di compensazione, si meritano di sapere qual è la percentuale della società si ri sempre, e la sua value. i d essere prudenti di compromettere stipendio per azioni, a meno che non si ri uno dei primi dipendenti o fondatori e 's spesso una bandiera rossa se i fondatori sono disposti a rinunciare a una grande percentuale della loro azienda quando potrebbero altrimenti permettersi di pagare a volte è possibile negoziare un'offerta a più livelli, e decidere quale rapporto tra lo stipendio a patrimonio netto è giusto per you. Likewise, io d prendere in considerazione la possibilità di una IPO nella stima come prezioso sono le opzioni Aziende come le piccole società di consulenza o aziende di stile di vita può offrire azioni, ma un ritorno è improbabile Avere una piccola fetta di proprietà può sentirsi bene, ma può in definitiva essere inutile se l'azienda è stata in giro per alcuni anni senza una chiara traiettoria verso l'alto, un IPO è probabilmente unlikely. Other questions. There sono alcune altre domande si dovrebbe chiedere, ma può avere un tempo più difficile ottenere un answer. How dritto molte azioni è la società autorizzata a issue. Have azioni stata rilasciata una preferenza di liquidazione maggiore di risposte 1x. The a queste domande potrebbero influenzare qualsiasi ritorni per esempio, se la società diluisce piscina stock, il valore delle tue azioni diminuirà Inoltre, se alcuni investitori hanno una preferenza di liquidazione preferito, quindi hanno il diritto di incassare primo luogo se ci liquidità sa event. Example scenario 1.Let s dicono che la società ti dà la possibilità di acquistare 100.000 azioni ad un prezzo di esercizio o il prezzo di esercizio di 0 50 per azione Se l'azienda ha 10.000.000 azioni in circolazione, allora si ha la possibilità di acquistare 1 della società quando completamente investito significa anche la valutazione attuale della società è di cinque milioni di dollars. Let s si dicono lasciare l'azienda dopo il primo anno, il che significa che hanno solo acquisiti 25.000 azioni 100.000 4, che vi costerà 12.500 dollari per l'acquisto Questo è un esempio altamente semplificato che doesn t includono eventuali passività fiscali, ma ti dà le valutazioni idea.409A generale valutazione tax. A 409A è una valutazione di mercato equo di una società, come determinato da un commercialista ed è segnalato per l'IRS Tale valutazione è spesso inferiore alla valutazione al l'ultimo round di investimento perché gli investitori sono più ottimisti circa il futuro della società s, e sono speculando sul suo potenziale come una società si avvicina ad un IPO, il delta tra queste due valutazioni si ridurrà e, infine, disappear. By confrontando l'azienda s di valutazione 409A quando assegnazione delle opzioni e la valutazione 409A quando si acquista la borsa, è possibile ottenere una buona indicazione dei tuoi passività fiscali Se sono già stati solo in azienda per un anno o la società hasn t cresciuta materialmente la valutazione 409A non può essere cambiato, e se si decide di acquistare azioni è ll avere alcun liability. However fiscale, se il differenza è significativa, l'IRS trattare questo guadagno come una preferenza AMT e fiscale si sulla diffusione il disegno di legge fiscale può essere spesso superiore al controllo è necessario scrivere alla vostra azienda Devi pagare soldi veri per i guadagni che esistono solo sulla carta Cosa c'è di più, se l'azienda non riesce, allora si don t ottenere l'imposta rimborsato solo i crediti verso la vostra prossima dichiarazione dei redditi Questo può aumentare notevolmente il rischio sul investment. The ultima cosa che vale la pena menzionare qui è che se si ri acquisto di azioni maturate prima di partire l'azienda, che vi consiglio caldamente di guardare in deposito di una elezione 83 b che potrebbe ridurre notevolmente l'importo dell'imposta si deve pagare una spiegazione completa di 83 B elezioni è una guida in sé, ma in sostanza, ci hanno permesso di pagare tutte le passività fiscali sia per il libero passaggio e della non-investito presto, la valutazione 409A corrente anche se la valutazione successivamente increases. Things si deve sapere che va out. if si ri pensando di lasciare e si rifugio t ha acquistato le azioni, si dovrebbe decidere se o non si d come diventare un azionista Se si pensa che l'azienda sta andando essere un grande successo, allora forse vale la pena il rischio Supponendo che si decide di andare avanti e acquistare il magazzino, si hanno tre mesi di tempo per dare alla società una check. Ideally, si dovrebbe sapere il following. How molte azioni sono state issued. The corrente 409A valuation. Preferred prezzo delle azioni dell'ultimo round. It s molto più facile trovare le risposte a queste domande quando si ri ancora in azienda, quindi suggerisco che si ottiene queste informazioni prima di partire se non del tutto scenario possible. Example 2.You ve lasciato l'azienda dopo un anno e ha deciso che vuoi diventare un azionista la vostra opzione di acquistare le azioni scadrà 90 giorni dopo si ve smesso di lavorare presso l'azienda, in modo da avere per ottenere il denaro insieme e dare alla società un controllo prima di tale data sapete che la valutazione 409A è aumentato da 0 a 50 una quota di 5 dal momento che si ha la possibilità di acquistare 25.000 azioni si investito un quarto dei vostri 100.000 azioni, questo sta andando a costare 12.500 a purchase. However, dal momento che la valutazione 409A della società è aumentato a 5, l'IRS vedrà la valutazione attuale del magazzino come 125.000, e si ll deve segnalare un guadagno di 112.500 125.000 - 12.500 come reddito, questo sarà tassato a circa 40.20 stato Ovviamente questo livello fiscali variano notevolmente tra gli individui, ma lasciare che s basta prendere 40 per gli argomenti sake. So il costo totale di esercizio è 12.500 alla società, e 45.000 al governo per un totale di 25.000 shares. Financing options. If si può t permettersi di esercitare il diritto di acquistare le vostre azioni maturate o don t vuole correre il rischio poi c'è alcuna necessità di disperazione, ci sono ancora alternative ci sono alcuni fondi e un certo numero di angel investors chi lo farà davanti a tutti voi il denaro per acquistare le azioni e coprire tutte le passività fiscali si tiene la azioni a suo nome e se ci evento sa liquidità si distribuisce una percentuale dei profitti a loro Essi ll solito chiedere da qualche parte tra il 20 -50 del rialzo a seconda della società, le tasse, e la dimensione degli investimenti e 's un prestito senza interessi, senza una garanzia personale Se l'azienda fallisce, è don t devono il niente a nessuno, se ci si riesce, si verrà ricompensati per il valore che si crea mentre si lavora ragione there. The perché ho scritto questa guida è che gli ingegneri sono spesso gli eroi non celebrati a start-up, e anche loro meritano di beneficiare del rialzo in qualsiasi valore che creano e 's anche il motivo per cui io m entusiasta di stock option finanziamento, che serve a livellare il campo di gioco un po 'e fare esercizio accessibili, mentre la rimozione del rischio per le engineer. As tutte le informazioni su Internet, prendere questo con un pizzico di sale e ricevere consigli da un CPA professionale prima di prendere decisioni Nessuno di questo articolo è da intendersi come advice. Always legali o finanziari, sempre, sempre ricordare che ottenere stock option non è la stessa cosa di ottenere quote di azioni l'opzione è il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare una quota in un prezzo specifico, in un momento specifico Prima di poter acquistare le azioni - o esercitare le opzioni - è necessario che l'opzione per l'acquisto, è necessario guadagnarsi il diritto di acquistare le azioni necessarie per diventare acquisito nel coloro shares. Exercising le opzioni vi farà un azionista e fornire con un veicolo di investimento con un potenziale di crescita Anche se non è obbligato a esercitare un'opzione, se si sceglie di acquistare il titolo, qui ci sono alcune linee guida per follow. Vesting maturazione delle opzioni è il periodo in cui un dipendente ha la capacità per realizzare i diritti uno stock è considerato acquisito quando il dipendente possa lasciare il lavoro, ma mantenere la proprietà del titolo, senza orari consequences. Vesting variare da azienda ad azienda, ad esempio, i dipendenti di una società possono essere conferiti nel 33 per cento dei loro opzioni dopo ogni anno con l'azienda, mentre i dipendenti di un'altra società potrebbero essere investite nel 20 per cento dei loro opzioni dopo ciascuno dei cinque anni di imprese high-tech, il programma tipico di maturazione è un po 'più complicato, ad esempio, un dipendente potrebbe essere il 25 per cento di libero passaggio dopo i primi sei mesi di lavoro, e poi un ulteriore 2 per cento ogni mese successivo fino a quando tutte le opzioni sono vested. Example orari di maturazione, firms. Vesting non high-tech, A. Vesting società, società B. eighth mese dell'anno 4. Sia s assumere tre dipendenti ipotetici hanno iniziato a lavorare il 1 Gennaio 2001 uno lavora presso la società a, si lavora alla società B, e si lavora in società high-tech C Ora lascia s supporre che tutti e tre i dipendenti lasciano il posto di lavoro il 1 ottobre 2003 , dopo due anni e nove mesi di occupazione o di 33 mesi l'impiegato presso la società a sarà il 67 per cento acquisiti due anni interi volte 33 per cento, e l'impiegato presso la società B sarà il 40 per cento acquisiti due anni interi volte il 20 per cento del dipendente presso l'azienda C sarà acquisito il 79 per cento del 25 per cento, più di 27 volte 2 percent. Exercising esercitare è quando si acquistano direttamente i stock. Options piani sono progettati per incoraggiare la partecipazione dei dipendenti, sulla teoria che quando i dipendenti hanno una partecipazione nella società, sono più probabili di prendere decisioni nel migliore interesse della società s ed ad operare ad un livello che aiuta l'azienda a raggiungere i suoi obiettivi e gli obiettivi Azionisti hanno la maggiore partecipazione nella società dopo tutto, sono i proprietari proprietà porta con sé certe responsabilità, come il voto, con entrambi potential. Shareholders al rialzo e al ribasso hanno la maggiore responsabilità, e da guadagnare o perdere la most. Holder di options. Holder non attribuite delle opzioni maturate non exercised. Shareholder esercitato options. Former azionista venduto shares. Gain se gli aumenti di prezzo delle azioni. perdere se prezzo delle azioni decreases. Often, tra i dipendenti di ranghi e file, le opzioni sono trattati più come piani di incentivazione auto-diretto, in cui il fx è legata al valore della società la maggior parte dei dipendenti che non sono dirigenti esercizio delle opzioni, quindi vendere le loro azioni della stessa transazione Questo è noto come lanciando l'option. Generally, dopo una IPO, c'è un periodo di tempo, noto come il periodo di blocco, durante il quale i dipendenti sono limitate di esercitare le loro stock options le regole del periodo di lockup può differiscono dalla società e dal dipendente all'interno dell'azienda di solito, il periodo di blocco è di 180 giorni a sei mesi, dopo di che ci possono essere ulteriori restrizioni all'esercizio delle opzioni il vostro reparto risorse umane dovrebbe sapere come le regole si applicano per you. Understand vostro piano ci sono molti modi di una società in grado di offrire le stock option ai dipendenti, così come diversi tipi di stock option Ogni piano ha diverse implicazioni fiscali e regole associate a it. Employees di alcune aziende potrebbe essere necessario soddisfare determinati requisiti dopo l'esercizio delle opzioni, come la restante con il datore di lavoro per un periodo predefinito, al fine di mantenere lo stock e 'anche possibile che i dipendenti saranno in grado di mantenere la loro azione per tutto il tempo che stiamo lavorando per il datore di lavoro Questo è quello di garantire la fedeltà dei dipendenti e il mantenimento, almeno per un tempo Se la vostra azienda è ancora in crescita veloce, non si può decidere di vendere il tuo magazzino, e si può rimanere con la società più tempo per realizzare più gains. Other programmi di stock option hanno un minor numero di stringhe associate alle implicazioni fiscali variano in base su una varietà di criteri, ad esempio se si possiede il magazzino o sono semplicemente investito nelle opzioni, o se si ri effettivamente in grado di vendere le azioni si proprio divenire detenuta da una stock option e l'esercizio di tale opzione sono cose diverse, con differenti implications. Be fiscale sicuro di leggere attentamente il contratto di opzione fornita dal datore di lavoro, che contiene informazioni relative al piano di stock option si consiglia di rivolgersi a un commercialista o pianificatore finanziario personale per aiutare a comprendere le opportunità di investimento migliore e massimizzare il potenziale di crescita, riducendo al minimo l'onere fiscale. selezionare le opzioni di magazzino si può esercitare solo le stock options che vengono investiti Così in un dato momento, si può essere in grado di esercitare solo alcune delle vostre azioni o si possono avere più opzioni con differenti regole e ai regolamenti applicabili a ciascuna Questo significa che sarà necessario selezionare le migliori opportunità che vi aiuterà a raggiungere il vostro investimento personale e l'esempio goals. For finanziaria, si può dare loro la possibilità di acquistare un numero predeterminato di azioni a un prezzo, e se si soddisfano i criteri di lavoro specifici, come stare con la società per un certo periodo di tempo, si può dare loro la possibilità aggiuntiva per un diverso numero di azioni, offerte ad un prezzo diverso È quindi possibile scegliere quale opzione di esercitare, o esercitare tutte le opzioni in una sola volta si può esercitare le opzioni in qualsiasi ordine ci sono non le leggi più affermando che è necessario esercitare le opzioni nell'ordine in cui si ri dato a you. Choose un metodo di pagamento in origine, i dipendenti dovevano pagare in contanti di esercitare i loro stock option, mentre questo è ancora il metodo di pagamento più comune, alcuni datori di lavoro hanno iniziato a sviluppare accordi speciali con un agente di borsa e o istituzioni finanziarie per dare dipendenti alternative di pagamento che don t richiedono loro di venire con una somma forfettaria di denaro al fine di partecipare ad un programma di stock option in alcuni casi, un esercizio del tutto senza contante può essere eseguito descrizione il vostro piano s o il vostro reparto risorse umane in grado di spiegare l'aggiunta alternatives. In a venire con il denaro necessario a pagare per esercitare un'opzione, essere disposti a pagare ulteriori fondi per coprire il fabbisogno di sospensione per le opzioni non qualificati l'esatto ammontare della ritenuta sarà sulla base del prezzo effettivo al quale si acquista il stock. Exercise l'opzione Dopo aver studiato le regole associate con il piano di stock option, e si ve determinato esattamente come e quando si vuole esercitare le opzioni, è ll probabilmente per completare alcuni lavoro di ufficio e la sottopone al vostro datore di lavoro per l'acquisto del stock. Never attendere l'ultimo minuto, quando le opzioni sono per scadere, prima di agire sulla opportunità Idealmente, si vorrà molto tempo per capire quello che stai acquistando e determinare le migliori opportunità così si ll trarre i maggiori benefici finanziariamente le decisioni che prenderete dovrà stabilire la quantità di responsabilità fiscale si ll avere nel future.- Jason Rich, collaboratore. Hey baby, che cosa è il tuo numero di dipendente Un numero basso dipendente in un famoso avvio è un segno di grande ricchezza, ma è possibile t iniziare oggi ed essere impiegato 1 in Piazza, Pinterest, o una delle altre start-up più preziosi sulla Terra Invece si ll avere per partecipare a un avvio di fase iniziale e negoziare un grande pacchetto azionario Questo post cammina per le questioni di negoziazione a far parte di un pre-serie a di semi-finanziato molto-stadio precoce startup. Q Isn t è una cosa che essi hanno funding. No alzando piccole quantità da parte degli investitori fase di seed o amici e famiglia non è lo stesso segno di successo e di valore come un multi-milioni di dollari serie a di finanziamento da venture capitalist Secondo Josh Lerner, Harvard business School s esperto VC, 90 per cento delle nuove imprese don t fanno dal palco seme di una vera finanziamento VC e finiscono per spegnere a causa di esso Quindi una partecipazione in una startup di semi-stage è un gioco ancora più rischioso rispetto al gioco molto rischioso di una partecipazione in una startup VC-finanziato. Q Quante sono le azioni dovrei get. Don t pensare in termini di numero di azioni o la valutazione delle azioni quando si partecipa a una startup fase iniziale pensare a te stesso come uno dei fondatori in fase avanzata e negoziare per una specifica percentuale di partecipazione nella società si dovrebbe basare la percentuale sul contributo previsto per la crescita della società s in società value. Early stadi si aspettano di aumentare drammaticamente di valore tra fondazione e la serie a, ad esempio, la valutazione pre-money comune a un finanziamento di VC è di 8 milioni di euro e non azienda può diventare una società di 8 milioni senza una grande squadra in modo da pensare il vostro contributo in questo way. Q come dovrebbero start-up in fase iniziale calcolare il mio percentuale ownership. You ll essere negoziando il vostro capitale in percentuale della società s fully diluted sociale interamente diluito capitale il numero di azioni emesse ai fondatori Fondatore della il numero di azioni riservate ai dipendenti Employee Pool il numero di azioni emesse o promessi ad altri investitori convertibili Note Non ci possono essere anche warrant in circolazione, che dovrebbe anche essere incluso il tuo numero di azioni sociale fully diluted la percentuale Ownership. Be consapevole del fatto che molte start-up in fase iniziale ignorerà obbligazioni convertibili quando ti danno il numero di capitale interamente diluito per calcolare la percentuale di possesso Note convertibili sono emesse ad angelo o semi investitori prima di un pieno VC finanziamento lo stage seme investitori danno la soldi dell'azienda un anno o giù di lì prima che si prevede il finanziamento di VC, e l'azienda converte le note convertibili in azioni privilegiate durante il finanziamento VC con uno sconto del prezzo per azione pagato da VCs. Since Note convertibili sono una promessa di emettere azioni, si vorrà chiedere all'azienda di includere alcuni stima per la conversione delle obbligazioni convertibili in capitale interamente diluito per aiutarvi a valutare con maggiore precisione la percentuale Ownership. Q è 1 il offer.1 equità standard può avere senso per un dipendente entrare dopo una serie un finanziamento, ma non fate l'errore di pensare che un dipendente fase iniziale è la stessa di un post-serie a employee. First, la percentuale di proprietà verrà diluito in modo significativo alla serie a di finanziamento quando la serie a VC acquista circa il 20 di l'azienda, sarà in possesso di circa 20 meno del company. Second, vi è un enorme rischio che la società non potrà mai sollevare un finanziamento di VC Secondo CB Insights su 39 4 di aziende con finanziamenti seme legittimo andare a raccogliere finanziamenti follow-on e il numero è di gran lunga inferiore per occasioni di sementi in cui legittimi VC non sono participating. Don t essere ingannati da promesse che la società è la raccolta di fondi o in procinto di chiudere un finanziamento Fondatori sono notoriamente delirante su questi argomenti Se si rifugio t chiuso l'affare e mettere milioni di dollari in banca, il rischio è alto che la società a corto di soldi e non essere più in grado di pagare uno stipendio Dal momento che il rischio è superiore a un post-serie a dei dipendenti, la percentuale di equità dovrebbe essere maggiore, come well. Q c'è qualcosa difficile che dovrei guardare fuori per nelle mie azione documents. Yes Consulta per i diritti di riacquisto di azioni maturate o cessazione delle stock option per le violazioni delle clausole di non concorrenza o cattivo-Leaver Avere il vostro avvocato leggere i loro documenti non appena si ha accesso a loro se don t avere accesso ai documenti prima di accettare la vostra offerta, chiedere alla società questa question. Does l'azienda a mantenere alcun diritto di riacquisto sopra le mie azioni maturate o qualsiasi altro diritto che mi impediscono di possedere quello che ho vested. If l'azienda risponde sì a questa domanda, si può perdere il vostro capitale quando si lascia la società o licenziato In altre parole, si dispone di maturazione infinito come don t davvero proprie delle azioni anche dopo che maturano questo può essere chiamato quota acquisito diritti di riacquisto, clawback, le restrizioni di non concorrenza sul capitale, o anche dipendenti capitalism. Most male o vampiro che saranno oggetto di questo non so su di esso fino a quando non stanno lasciando l'azienda sia volontariamente o dopo essere stato licenziato o in attesa di essere pagati fuori in una fusione che non è mai andando a pagare fuori ciò significa che essi hanno lavorato per guadagnare equità che non ha il valore che pensano lo fa mentre potrebbero hanno lavorato da qualche altra parte per equity. Q reale ciò che è giusto per la maturazione per l'accelerazione sulla modifica della norma control. The maturazione è di maturazione mensile più di quattro anni, con una scogliera uno anno Questo significa che si guadagna 1 4 delle azioni dopo un anno e 1 48 delle azioni di ogni mese successivo, ma di maturazione dovrebbe avere un senso se il tuo ruolo in la società non si prevede di estendere per quattro anni, per negoziare un programma di maturazione che corrisponde a quello expectation. When a negoziare per un pacchetto azionario in previsione di una uscita di valore, si spera che si avrebbe la possibilità di guadagnare il pieno valore di il pacchetto Tuttavia, se si sono terminati prima della fine del vostro programma di maturazione, anche dopo una preziosa acquisizione, potrebbe non ottenere l'intero valore delle tue azioni, ad esempio, se l'intera concessione vale 1 milione di dollari al momento di un acquisto , e si dispone di mezzo solo acquisito delle vostre azioni, si avrebbe diritto solo per la metà di tale valore il resto sarebbe stato trattato tuttavia la società si dichiara che sarà trattato nella negoziazione di acquisizione è possibile continuare a guadagnare quel valore nel prossimo mezzo di il vostro programma di maturazione, ma non se si sono chiusi dopo che i dipendenti acquisition. Some negoziare per l'accelerazione doppio grilletto su cambio di controllo Questo protegge il diritto di guadagnare il pieno pacchetto di azioni, in quanto le azioni diventerebbero immediatamente acquisiti se entrambi i seguenti sono incontrato 1 ° grilletto dopo un'acquisizione che avviene prima che il premio è completamente libero passaggio 2 ° grilletto il dipendente è terminato come definito nel stock option agreement. Q l'azienda dice che decideranno il prezzo di esercizio delle mie stock option Posso negoziare fare quello. Il società sarà impostare il prezzo di esercizio al fair FMV valore di mercato alla data del consiglio concede le opzioni a voi questo prezzo non è negoziabile, ma per proteggere i vostri interessi si vuole essere sicuri che si concedono le opzioni ASAP. Let l'azienda sapere che questo è importante per voi e follow-up su di esso dopo aver avviato Se ritardano la concessione di offrire le opzioni fino a quando, dopo un finanziamento o altro evento importante, la FMV e il prezzo di esercizio saliranno Ciò ridurrebbe il valore dei vostri stock option da parte l'aumento il valore delle start-up company. Early stadio molto comunemente ritardare rendendo sovvenzioni si stringono questo come causa di larghezza di banda o altre sciocchezze Ma è davvero solo disattenzione di dare ai loro dipendenti quello che sono stati promised. The i tempi e, di conseguenza, il prezzo di borse di studio non importa molto se la società è un fallimento, ma se la società ha un grande successo nei suoi primi anni, si tratta di un problema enorme per i singoli dipendenti che ho visto gli individui bloccato con prezzi di esercizio nell'ordine delle centinaia di migliaia di dollari quando sono stati promessi esercizio i prezzi di centinaia di dollars. Q Cosa stipendio posso negoziare come fase iniziale employee. When si partecipa a un avvio di fase iniziale, potrebbe essere necessario accettare un salario al di sotto del mercato, ma un avvio non è un non-profit si dovrebbe essere fino a stipendio mercato non appena l'azienda solleva denaro reale e si dovrebbe essere ricompensato per qualsiasi perdita dello stipendio e il rischio che si verrà a guadagnare 0 stipendio in pochi mesi se la società non raccogliere fondi in un premio significativo equità quando si aderire al company. When si uniscono l'azienda, si consiglia di raggiungere un accordo sul tasso di mercato e d'accordo che si riceverà un rilancio a tale importo al momento del finanziamento si può anche chiedere quando si uniscono per l'azienda di concedere un fx al momento del finanziamento per compensare il lavoro a tassi inferiori a mercato nelle fasi iniziali si tratta di un gioco d'azzardo, naturalmente, perché solo una piccola percentuale di start-up di semi-stage avrebbe mai rendere alla Serie a e essere in grado di pagare quel fx. Q Quale forma di equità dovrebbe ricevo Quali sono le conseguenze fiscali della forma. Si prega di non fare affidamento su questi come consulenza fiscale per la vostra situazione particolare, in quanto si basano su molte, molte ipotesi sulla situazione fiscale di un individuo s e l'azienda s rispetto della legge, ad esempio, se la società progetta in modo non corretto la struttura oi dettagli dei vostri contributi, si può essere di fronte a tasse pena fino a 70 o se ci sono fluttuazioni dei prezzi l'anno di vendita, il trattamento fiscale potrebbero essere diverse o se la società fa alcune scelte all'acquisizione, il trattamento fiscale potrebbero essere diverse o si ottiene l'idea che questo è complicated. These sono più fiscali forme avvantaggiate di distribuzione di azioni per un dipendente fase iniziale, al fine di meglio worst.1 Tie restricted stock si compra le quote per il loro valore di mercato alla data di assegnazione and file an 83 b election with the IRS within 30 days Since you own the shares, your capital gains holding period begins immediately You avoid being taxed when you receive the stock and avoid ordinary income tax rates at sale of stock But you take the risk that the stock will become worthless or will be worth less than the price you paid to buy it.1 Tie Non-Qualified Stock Options Immediately Early Exercised You early exercise the stock options immediately and file an 83 b election with the IRS within 30 days There is no spread between the fair market value of the stock and the exercise price of the options, so you avoid any taxes even AMT at exercise You immediately own the shares subject to vesting , so you avoid ordinary income tax rates at sale of stock and your capital gains holding period begins immediately But you take the investment risk that the stock will become worthless or will be worth less than the price you paid to exercise it.3 Incentive Stock Options ISOs You will not be taxed when the options are granted, and you will not have ordinary income when you exercise your options However, you may have to pay Alternative Minimum Tax AMT when you exercise your options on the spread between the fair market value FMV on the date of exercise and the exercise price You will also get capital gains treatment when you sell the stock so long as you sell your stock at least 1 one year after exercise AND 2 two years after the ISOs are granted.4 Restricted Stock Units RSUs You are not taxed at grant You do not have to pay an exercise price But you pay ordinary income tax and FICA taxes on the value of the shares on the vesting date or at a later date depending on the company s plan and when the RSUs are settled You probably will not have a choice between RSUs and stock options ISOs or NQSO unless you are a very early employee or serious executive and you have the power to drive the company s capital structure So if you are joining at an early stage and are willing to lay out some cash to buy common stock, ask for Restricted Stock instead. 5 Non-Qualified Stock Option Not Early Exercised You owe ordinary income tax and FICA taxes on the date of exercise on the spread between the exercise price and the FMV on the date of exercise When you sell the stock, you have capital gain or loss on the spread between the FMV on the date of exercise and the sale price. Q Who will guide me if I have more questions. Stock Option Counsel - Legal Services for Individuals Attorney Mary Russell counsels individuals on equity offer evaluation and negotiation, stock option exercise and tax choices, and sales of startup stock Please see this FAQ about her services or contact her at 650 326-3412 or by email.